中国基金报 格林

二季度以来,海外投资者对中国市场逐步转多。数据显示,海外最大中国ETF,6月1日至7月27日,吸收资金净流入21.83亿美元约折合114亿元人民币。而近期,万亿资管巨头资本集团旗下产品再度全面加仓中国。而海外精品投资机构全新上线主动管理中国ETF。

我们一起来看看。

海外最大中国ETF吸金114亿元

目前由贝莱德旗下指数品牌安硕发行的跟踪MSCI中国指数的ETF MCHI 是海外规模最大的中国ETF,最新规模81.7亿美元,折合551.5亿元人民币。

6月以来,基金吸金强劲,截至目前共吸金16.84亿美元,折合114亿元人民币。其中6月30日,吸金3.33亿美元,创ETF设立以来的最高纪录。MCHI 跟踪的是MSCI 中国指数。

近期随着投资者对平台经济情绪转暖,跟踪中概互联网指数的KWEB 也强劲吸金,6月以来也吸金9.97亿美元。与1季度末相比,海外投资者对MCHI和KWEB的态度已有明显转变。

万亿巨头继续全面加仓

深耕中国数十年的万亿美元资管巨头,则旗下新产品则在持续加仓中国。

资本集团为总部位于洛杉矶的美国资产管理机构,以主动选股,长期投资,多基金经理联合管理制度见长,最新管理规模2.6万亿美元,它也是最受国内公募、私募大佬推崇的全球资产管理机构之一。资本集团今年2月22日上线了6只主动管理ETF。其中,5只是股票型产品,1只固定收益型产品。5只股票型产品中,3只投资美国市场,2只投资包括中国市场在内的全球市场。

由于,主动管理ETF每天更新持仓, 这家全球资管巨头的中国投资动向得以暴露。基金君持续跟踪,以向大家展现这家深耕中国的万亿巨头最新动向。

根据资本集团材料整理

基金君整理了这两只主动管理ETF截至7月27日的持仓。对比基金近期的持仓发现,7月8日至7月27日,两只全球市场股票ETF对持仓中大多数中国股票进行加仓,这可能与ETF整体规模仍在增长有关。例如,CGXU对持仓的药明生物技术、药明康德、新奥能源、汇川技术、贵州茅台、京东、阿里巴巴进行了加仓,新建仓在线券商富途。CGGO对持仓中国股票中2只(贵州茅台、中国平安)进行了加仓,对此前清仓的碧桂园又捞回来了1000多股,新建仓迈为股份。

目前两只ETF规模分别为2.645亿美元和3亿美元,上线以来已获显著增长,但对于资本集团来说,是规模较小的产品。资本集团旗下不少大基金规模达千亿美元、百亿美元。

重磅投资机构海外发行新中国ETF

日前,全球精品投资机构Matthews Asia 在海外发行主动中国ETF MCH, 投资中国股票(包含A股、港股和海外上市ADR)。MCH一是选择高确信度的股票,这些股票受益于中国的内需消费增长。二是采取GARP策略,基于在地的研究。三是,核心持仓以长期看好的股票为主,但是以捕捉市场机遇。

截至7月28日,组合的前十大重仓股为阿里巴巴、拼多多、美团点评-B、JD、中金公司、招商银行、腾讯控股等。

Matthews Asia 是一家精品店式样的投资机构。它投资亚洲市场超过30年。这是这家主动管理机构首次发行ETF。首批ETF包含三只产品,投资中国市场MCH,投资新兴市场MEM,投资亚洲创新型企业MINV。

Matthews Asia深耕中国多年,旗下包括专注于中国中小盘的基金等深受海外专业投资者欢迎。最新管理规模174亿美元,折合1175亿元人民币。

Matthews Asia基金经理:

一切就绪, 加仓中国

日前,基金经理Winnie Chwang,在官网发布一则非常乐观的展望:一切就绪,加仓中国。

Winnie Chwang表示,中国的疫情缓解,监管趋向支持产业发展,目前地缘政治紧张也暂时“风平浪静”。去年,中国市场面临的“杀估值”的逆风,目前看来正在退去。

她说,事实上,正面的因素比这还多。

“我们认为中国的企业已在应对大宗商品价格飙升带来的成本压力。二季度的盈利压力会有所缓解。此外,经过了去年的抛售,现在中国股票的估值是非常有吸引力的。宏观方面,中国不像很多西方国家面临通胀问题,它仍有余地刺激经济”。

为什么中国股票会持续吸引投资者呢?

Winnie Chwang从正反两个方面来说。一方面是障碍被清除;另一方面是现在是入场良机。估值非常有吸引力,无论是从PE还是从EPS, 预期的每股盈利来看,中国股票都比较有吸引力。此外,中国之前没有搞大水漫灌式的刺激,截至目前央行使用的工具包括降低抵押贷款利率,降准。在地方层面,财政使用了减税等工具。政府还有政策空间去进一步支持经济。Winnie表示,近期预期财政方面会有更多作为,基建建设支出会增加。财政支出和消费复苏以及企业盈利修复对于中国股票是非常好的。

首先是连接和技术创新。随着中国企业不断增强和扩大自身实力,并与西方企业领先企业的产品和服务展开竞争,这是一个蕴含着巨大机遇也蕴含多重的子趋势。我们看到中国公司在提升效率的工具和软件以及数据和半导体领域实现了强劲的增长。

其次是环境和可再生能源。中国承诺在 2060 年实现碳中和。政府正在优先考虑将经济转型为污染较少的经济,同时保持稳定和增长。因此,我们看到涉及可再生能源、电池和电气化以及新的清洁能源基础设施的公司具有巨大的潜力。

最后是卫生保健。由于人口老龄化趋势,医疗保健是一个具有巨大长期潜力的领域,尤其是在生物技术和医疗器械领域。由于政府目前正在推动降低药品价格,我们在短期内保持谨慎。然而,医疗保健是一个长期趋势,中国有更多创新业务发展的机会。

最后不要忘记小盘公司,中国的小公司也存在重大机遇,中国小盘股也是一个提供深度流动性的宇宙。超过 80% 的中国小公司在内地 A 股市场上市,其流动性是香港市场的六倍。

Winnie Chwang也提到了中国股票面临的风险。一是大宗商品价格持续高企带来的成本压力;二是地缘政治并不会凭空消失。但总而言之,Winnie Chwang认为目前万事具备。中国股票有多重利好:盈利修复、财政和货币政策刺激空间和市场情绪改善。

编辑:舰长